קרן סל, קרן מחקה או קרן נאמנות – מה כדאי לדעת?

אם קרן סל וקרן מחקה פועלות בצורה דומה ועוקבות אחרי מדד, הרי שקרן נאמנות מציגה גישה שונה לגמרי: ניהול אקטיבי של השקעות, במטרה לייצר תשואה גבוהה יותר מהמדדים.

מה זה בעצם קרן נאמנות?

קרן נאמנות היא מכשיר השקעה שמרכז כספים ממספר רב של משקיעים, ומשקיע אותם בנכסים שונים – מניות, אג”ח, נדל”ן ועוד – לפי מדיניות שהוגדרה מראש. ניהול הקרן מתבצע על ידי מנהל קרן מקצועי, שמקבל החלטות יומיומיות לגבי הקצאת הנכסים – במטרה למקסם את הרווחים.

🔍 בניגוד לקרן מחקה או סל, שבהן הניהול כמעט אוטומטי, כאן מדובר בניהול אנושי – הכולל מחקר, ניתוח ובחירה אקטיבית של ניירות ערך.

הסוגים העיקריים של קרנות נאמנות:

• קרנות אקטיביות: המנהל מנסה להכות את השוק, כלומר להשיג תשואה גבוהה יותר ממדד הייחוס.

• קרנות פסיביות: דומות לקרן מחקה – עוקבות אחרי מדד אך אינן נסחרות בבורסה.

יתרונות של קרן נאמנות:

• ניהול מקצועי: המשקיע לא צריך לדעת דבר על שוק ההון – כל הפעולות מתבצעות על ידי מומחים.

• מגוון רחב של אסטרטגיות: חלק מהקרנות מתמקדות בתחום מסוים (כמו טכנולוגיה או נדל”ן), אחרות מנסות לנצל הזדמנויות בטווח קצר.

• אפשרות להתאמה אישית: חלק מהגופים מאפשרים לבחור קרן שמתאימה לפרופיל הסיכון שלך.

חסרונות שחשוב לקחת בחשבון:

• דמי ניהול גבוהים: הניהול האקטיבי מעלה את העלויות – מה שעלול לפגוע ברווחיות.

• אין הבטחה לתשואה עודפת: למרות ההשקעה בניהול, רוב הקרנות האקטיביות לא מצליחות להכות את המדד לאורך זמן.

• שקיפות מוגבלת: לא תמיד ברור בזמן אמת באילו ניירות ערך משקיעה הקרן.

• נזילות בינונית: הקרנות לא נסחרות בבורסה, והן מתומחרות אחת ליום בלבד.

למי זה מתאים?

• משקיעים שמחפשים ניהול מקצועי וצמוד.

• מי שמוכן לשלם דמי ניהול גבוהים בתמורה לניסיון להשיג תשואה עודפת.

• משקיעים שרוצים חשיפה לתחומים או אסטרטגיות ספציפיות שקשה להגיע אליהן לבד.

לסיכום פרק זה: קרן נאמנות מציעה פוטנציאל לתשואות גבוהות – אך גם מגיעה עם עלויות וסיכונים גבוהים יותר. מי שמחפש שליטה ונזילות – ייתכן שיבחר בקרנות פסיביות כמו קרן סל או מחקה. אבל מי שמעדיף “לשבת מהצד” ולתת למקצוענים לנהל את ההשקעות – ימצא עניין בקרנות נאמנות.