שוק ההון בישראל מול ארה”ב – איפה כדאי להשקיע ב־2025?
עולם ההשקעות הפיננסיות מציע מגוון עצום של אפשרויות – החל ממניות ישראליות בתל אביב, דרך מניות טכנולוגיה בנאסד”ק ועד אג”ח ממשלתיות בארה”ב. עבור משקיעים ישראלים – צעירים ומנוסים כאחד – עולה השאלה: האם עדיף להשקיע בבורסה המקומית או לפנות לשוק האמריקאי?
לשאלה זו אין תשובה אחת פשוטה, אך יש הרבה נתונים, מגמות ומאפיינים שאפשר להשוות ביניהם – וזה בדיוק מה שנעשה במדריך הזה. נשווה בין הבורסות, נבחן את הסחירות, הרגולציה, היצע המכשירים הפיננסיים, רמות הסיכון, המיסוי, ונעמוד על היתרונות והחסרונות של כל אחד מהשווקים.
פרק 1: סקירה כללית על שוק ההון בישראל
שוק ההון בישראל מתרכז בעיקר בבורסה לניירות ערך בתל אביב (TASE), שנוסדה בשנת 1953. הבורסה כוללת מעל 400 חברות ציבוריות, לצד שוק אג”ח ממשלתי וקונצרני, קרנות סל, נגזרים ועוד.
מאפיינים מרכזיים:
מטבע מסחר: שקל (ILS)
שעות מסחר: ימים א’–ה’, 9:30–17:25
מדדים מובילים: תל אביב 35, תל אביב 90, תל בונד 20
רגולציה: רשות ניירות ערך הישראלית (ISA)
יתרונות:
קרבה גיאוגרפית ופיננסית למשקיע הישראלי
רגולציה מוכרת ומותאמת לתושב ישראלי
מיסוי פשוט יחסית (25% מס רווח הון, ניכוי מס במקור)
חסרונות:
שוק קטן יחסית עם סחירות נמוכה
מגוון מוגבל של חברות – רובן ממוקדות בתחומי הנדל”ן, הפיננסים והאנרגיה
תנודתיות לעיתים גבוהה בגלל אירועים ביטחוניים
פרק 2: סקירה כללית על שוק ההון בארה"ב
ארה”ב מהווה את שוק ההון הגדול, המפותח והסחיר ביותר בעולם. הבורסות המרכזיות כוללות את:
NYSE (הבורסה של ניו יורק) – חברות ענק ותיקות
NASDAQ – דגש על חברות טכנולוגיה וחדשנות
מאפיינים מרכזיים:
מטבע מסחר: דולר אמריקאי (USD)
שעות מסחר: ימים ב’–ו’, 16:30–23:00 (שעון ישראל)
מדדים מובילים: S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones
רגולציה: רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC)
יתרונות:
גישה למגוון עצום של חברות מכל תחום – טכנולוגיה, בריאות, תעשייה, צריכה
נפח מסחר עצום – סחירות גבוהה מאוד
מגוון רחב של מכשירים פיננסיים (ETF, אופציות, חוזים עתידיים, REIT ועוד)
גישה נוחה דרך ברוקרים מקוונים – גם לישראלים
חסרונות:
מסחר בדולר – חשיפה לשינויים בשער החליפין
מיסוי כפול אפשרי (אם לא ממלאים טופס W-8BEN)
שעות מסחר לא נוחות לכל משקיע
עודף מידע – קשה להתמקד במניות הנכונות
פרק 3: רגולציה ובירוקרטיה – מה ההבדל?
רגולציה בישראל:
הבורסה בת”א מפוקחת על ידי רשות ניירות ערך הישראלית. יש דגש על שקיפות, הגנה על משקיעים וקיום דיווחים שוטפים. העברית היא שפת הדיווח, והחוקים מותאמים לחוקי המס הישראלים.
רגולציה בארה”ב:
השוק האמריקאי מפוקח על ידי ה־SEC, גוף רגולציה חזק עם מערכת דיווחים מתקדמת. עם זאת, הדיווחים באנגלית ולעיתים מסובכים לקריאה. הדרישות על חברות גבוהות מאוד – דבר שמעניק אמינות יחסית גבוהה.
בירוקרטיה למשקיע:
בישראל: פתיחת חשבון השקעות דרך בנק או בית השקעות ישראלי פשוטה יחסית
בארה”ב: ניתן לפתוח חשבון מסחר דרך ברוקרים אמריקאים (כמו Interactive Brokers) או ברוקרים ישראליים המאפשרים גישה ישירה לבורסות זרות
פרק 4: מיסוי – מה משתלם יותר?
בישראל:
מס רווח הון אחיד של 25% (ניכוי מס במקור)
ניתן לקזז הפסדים מרווחים עתידיים
אין מיסוי כפול
בארה”ב:
מס רווח הון של 25% בישראל + 15% ניכוי במקור מארה”ב על דיבידנדים (אם לא מולא W-8BEN)
תכנון מס נכון יכול למנוע תשלום כפול
נדרש לעקוב אחר דיווחים ומסמכים (כגון 1099)
פרק 5: הזדמנויות השקעה – איפה יש יותר פוטנציאל?
שוק ההון בישראל:
השקעה בחברות קטנות ובינוניות עם פוטנציאל צמיחה מקומי
תחום האנרגיה והטכנולוגיה המקומיים (כמו סייבר וקלינטק)
השקעות באג”ח קונצרני עם תשואות סולידיות
שוק ההון בארה”ב:
גישה לחברות טכנולוגיה גלובליות כמו Apple, Amazon, Microsoft
השקעה ב־ETF לפי סקטור או מגמה (כמו AI, אנרגיה ירוקה)
נגישות להשקעות פאסיביות ארוכות טווח
מגוון רחב של מניות דיבידנד איכותיות
אפשרות להשתתף בהנפקות ציבוריות (IPO) דרך ברוקרים מסוימים
פרק 6: סיכונים בשני השווקים
בישראל:
סיכון ביטחוני (השפעות גיאו-פוליטיות)
מחסור בנזילות במניות קטנות
תנודתיות גבוהה במדדים
ריכוזיות ענפית – ריבוי חברות נדל”ן ובנקים
בארה”ב:
חשיפה לשער חליפין מול הדולר
שוק תחרותי מאוד – קשה לבחור מניות מנצחות
סיכון רגולטורי ומאקרו כלכלי (ריבית, אינפלציה)
בועות טכנולוגיה/חדשנות – תנודתיות במניות צמיחה
רגישות גבוהה למאקרו עולמי – כלכלת סין, מלחמות סחר ועוד
פרק 7: השוואת עלויות מסחר ודמי ניהול
בישראל:
דמי ניהול בבתי השקעות נעים סביב 0.5%–1% לשנה
עמלות קנייה/מכירה משתנות – לרוב 0.1%–0.3%
עלויות גבוהות יחסית בתיקי השקעות קטנים
בארה”ב:
פלטפורמות רבות מציעות מסחר ללא עמלות (כמו eToro, Robinhood, Webull)
ברוקרים גדולים (IB, TD Ameritrade) גובים עמלות נמוכות במיוחד
דמי ניהול בקרנות ETF לרוב נמוכים – לעיתים פחות מ־0.1%
פרק 8: איך מתחילים להשקיע?
הגדירו מטרות השקעה (לטווח קצר, ארוך, פאסיבי או אקטיבי)
החליטו על תקציב התחלתי – אל תשקיעו כסף שאתם לא יכולים להרשות לעצמכם להפסיד
פתחו חשבון השקעות דרך ברוקר מוסמך – מקומי או זר
בצעו מחקר – קראו דוחות, עקבו אחר מגמות, נסו להבין את התחום
השקיעו לאט ובהדרגה – התחילו בסכומים קטנים
פזרו את התיק – מניות, אג”ח, מדדים, סקטורים שונים
בצעו מעקב תקופתי – אך הימנעו מפעולות רגשיות תכופות
סיכום: ישראל או ארה"ב – מה עדיף?
אין תשובה אחת שמתאימה לכולם – תלוי במטרות, בניסיון ובנכונות לקחת סיכון. שוק ההון בישראל מציע יציבות יחסית למשקיע המקומי, אך הסחירות והגיוון מוגבלים. לעומת זאת, שוק ההון בארה”ב מציע שפע של הזדמנויות אך דורש הבנה עמוקה יותר ויכולת להתמודד עם מורכבויות רגולטוריות ומיסוי.
המסקנה? אפשר – ואפילו רצוי – לשלב בין השווקים. השקעות מגוונות בשני העולמות מאפשרות לך ליהנות גם מהיכרות ונוחות וגם מצמיחה עולמית.
